CALCULO E INTERPRETACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

Las principales razones financieras se pueden clasificar en distintos grupos, a continuación, definiremos cuáles son esos grupos, cuál es su interpretación, como es el análisis mediante ejemplos y las fórmulas necesarias para calcularlas:

• Razones de liquidez
• Razones de endeudamiento
• Razones de rentabilidad
• Razones de cobertura

RAZONES DE LIQUIDEZ

Sirven para identificar la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto plazo a medida que estas se vencen.

Dentro de las razones de liquidez podemos encontrar:

CAPITAL DE TRABAJO

Fórmula de capital de trabajo:

Capital neto de trabajo (CNT) = Activo corriente – Pasivo corriente

Si el resultado obtenido después de aplicar la fórmula es positivo quiere decir que la empresa cuenta con los activos suficientes para cubrir sus deudas a corto plazo, en la medida que el resultado positivo sea mayor es un buen indicador para la empresa.

Ejemplo de capital de trabajo:

Activo corriente: 5,000

Pasivo corriente: 2,000

5,000 – 2,000 = 3,000 CNT

Interpretación del ejemplo: Sí la empresa tuviese que pagar todas las deudas a corto plazo le quedaría un excedente de 3,000.

ÍNDICE DE SOLVENCIA

Fórmula del índice de solvencia:

Índice de solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente

Interpretación:

Entre más alto sea el resultado, tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones, el nivel óptimo de solvencia es de 1,5 en adelante, aunque en algunas empresas también se considera 1 como el nivel óptimo, para no tener un exceso de liquidez que se traduce en pérdida de rentabilidad.

Ejemplo del índice de solvencia:

Activo corriente: 5,000

Pasivo corriente: 2,000

5,000 / 2,000 = 2,5

Interpretación del ejemplo: La empresa cuenta con un índice de solvencia del 2,5 por ende puede responder sus obligaciones sin afectar la solvencia.

Otra interpretación puede ser: la empresa dispone de 250 pesos para pagar cada peso de deuda.

PRUEBA ÁCIDA

Fórmula de la prueba ácida:

Prueba ácida = (Activo corriente – Inventarios) / Pasivo corriente

Interpretación:

Este índice busca determinar la solvencia, pero excluyendo los inventarios, para las empresas de servicios el valor entre este indicador y el de solvencia, existe una baja diferencia debido a la poca cantidad de inventarios que se maneja en las empresas de servicios.

Ejemplo de la prueba ácida:

Activo corriente: 5,000

Inventarios: 3,000

Pasivo corriente: 2,000

(5,000 – 3,000) /2,000 = 1

Interpretación del ejemplo: Por cada peso que debe la empresa tiene 100 para cubrirlos, sin disponer del inventario.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Busca identificar el nivel de endeudamiento en el que se encuentra la empresa para interpretar el financiamiento que tienen los acreedores con respecto a la empresa, dando como resultado el nivel de riesgo en el que incurren estos acreedores o socios.

Dentro de las razones de endeudamiento podemos encontrar:

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

Fórmula de la razón de endeudamiento:

Razón de endeudamiento = Pasivo total / Activo total

Interpretación:

Mide la proporción de activos que se encuentran financiados por acreedores o proveedores, esta razón financiera de riesgo, puesto que entre más elevado sea el resultado que arroja la fórmula, mayor es la probabilidad de quiebra.

Ejemplo de la razón de endeudamiento:

Pasivo total: 1,000

Activo total: 15,000

1,000 / 15,000 = 0,067

Interpretación del ejemplo: luego multiplicamos el resultado por 100 para tener el valor en porcentaje: 0,067 x 100 = 6,7%. La empresa tiene un nivel de endeudamiento del 6,7% frente a su activo, esto quiere decir que el endeudamiento no es muy elevado